shkolakz.ru 1 2 ... 6 7



ПРОГРАММА

ВСТУПИТЕЛЬНОГО ЭКЗАМЕНА В АСПИРАНТУРУ

по специальности

08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит


1 Требования к уровню подготовки, необходимому для освоения основной образовательной программы послевузовского профессионального образования


Лица, желающие освоить образовательную программу подготовки аспиранта по научной специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит», должны иметь высшее профессиональное образование (диплом специалиста или магистра).

Лица, имеющие высшее профессиональное образование принимаются в аспирантуру по результатам сдачи вступительных экзаменов на конкурсной основе.

Порядок приема в аспирантуру и условия конкурсного отбора определяются действующим Положением о подготовке научно-педагогических кадров и научных кадров в системе послевузовского профессионального образования в Российской Федерации.


2 Программа вступительного экзамена


Раздел 1 Понятие о финансах и управлении ими


Тема 1.1 Содержание финансовых отношений


Финансы как экономическая категория. Признаки финансовых отноше­ний. Денежный характер финансовых отношений. Финансы и перераспределе­ние валового национального продукта и национального богатства. Финансовые ресурсы как материальные носители финансовых отношений. Фондовая и не­фондовая формы финансовых ресурсов.

Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями в процес­се стоимостного перераспределения. Финансовый и ценовой методы распреде­ления стоимости: их общие черты и различия. Финансы и заработная плата. Общее и особенное в функционировании финансов и кредита.

Функции финансов как проявление их сущности. Распределительная функция финансов. Объекты и субъекты финансового распределения, его виды. Регулирующая функция финансов, ее качественная и количественная реализа­ция в воспроизводственном процессе. Контрольная функция финансов. Финан­совая информация как инструмент реализации контрольной функции. Взаимо­связь функций, их развитие в современных условиях.


Эволюция взглядов на сущность и функции финансов.


Тема 1.2 Финансовая система


Финансовая система и ее звенья. Источники формирования финансовых ресурсов коммерческих и некоммерческих организаций; государства. Отличи­тельные особенности и значение отдельных сфер финансовой системы.

Формы взаимодействия между субъектами финансовой системы. Прямые и косвенные формы связей звеньев финансовой системы. Роль государства в организации финансовой системы. Финансовый рынок и его роль в формирова­нии и перераспределении финансовых ресурсов. Денежный рынок и рынок ка­питалов.

Государственное регулирование и саморегулирование финансовой систе­мы. Механизм финансового государственного регулирования на макро- и мик­роэкономическом уровнях. Экономическая свобода субъектов финансовой сис­темы в формировании и использовании финансовых ресурсов.

Развитие звеньев финансовой системы РФ и совершенствование форм взаимодействия между ними.


Тема 1.3 Финансовая политика государства и финансовый механизм


Содержание, значение и задачи финансовой политики. Финансовая стратегия и тактика. Функциональный, целевой и территориальный аспекты финансовой политики. Взаимосвязь финансовой политики и экономики. Усиление влияния финансовой политики государства на экономическую и социаль­ную жизнь общества. Научный подход к выработке финансовой политики.

Политика экономического роста. Политика стабилизации. Политика ог­раничения деловой активности.

Условия успешной реализации финансовой политики. Показатели резуль­тативности финансовой политики. Финансовое право и финансовая политика. Экономическое положение страны как основа выработки финансовой поли­тики. Законодательные основы финансовой политики РФ.

Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики. Инструменты финансового механизма.

Финансовая политика РФ в современных условиях.



Тема 1.4 Управление государственными финансами


Субъекты и объекты управления государственными финансами. Функ­циональные элементы управления финансами. Стратегическое и оперативное управление финансами. Федеральный, региональный и местный уровни управ­ления финансами.

Соотношение между равенством и эффективностью в управлении госу­дарственными финансами.

Органы управления государственными финансами. Президентский, зако­нодательный и исполнительный уровни управления финансами, взаимодейст­вие между ними.

Указы Президента РФ как форма оперативного управления финансами. Контрольное управление Президента РФ: его задачи и права.

Законодательное обеспечение управления финансами. Комитет Государ­ственной Думы РФ по налогам и бюджету. Счетная палата РФ. Законодатель­ное регулирование финансовых отношений на уровне субъектов РФ и местных органов самоуправления.

Исполнительные органы власти и их роль в управлении финансами. Ми­нистерство финансов РФ, его задачи и функции.

Методы финансового планирования. Программно-целевое финансовое планирование. Балансовый метод и его требования.

Организационный блок управления финансами.

Финансовый контроль: формы, виды и методы. Государственный финан­совый контроль. Аудиторский контроль и его значение.

Органы, осуществляющие финансовый контроль, их права и обязанности. Финансовый контроль со стороны законодательных и исполнительных орга­нов власти. Контрольные функции Федерального Казначейства МФ РФ, кон­трольно-ревизионного управления МФ РФ, Федеральная налоговая служба РФ. Финансовый аппарат субъектов РФ. Местные финансовые органы.

Управление государственными финансами и пути его совершенствования в РФ.


Раздел 2 Финансы коммерческих и некоммерческих организаций


Тема 2.1 Финансы коммерческих организаций

Финансовые ресурсы коммерческих организаций, их структура и особен­ности формирования в условиях рынка. Мобилизация финансовых ресурсов на финансовом рынке.


Возможности предприятий разных организационно-правовых форм в привлечении финансовых ресурсов.

Роль финансов в формировании внеоборотных активов и в их воспроиз­водстве. Амортизация как источник расширенного воспроизводства основных фондов. Финансовое обеспечение долгосрочных финансовых вложений. Стра­ховые резервы предприятий.

Финансовые аспекты формирования и использования оборотных активов. Распределение прибыли и его влияние на эффективность деятельности пред­приятия. Финансовое обеспечение социальной деятельности предприятия. Не­распределенная прибыль как источник расширенного воспроизводства.

Цена и структура капитала предприятия. Финансовый риск. Платежеспо­собность и финансовая устойчивость предприятия.

Финансовое планирование на предприятии. Виды финансовых планов. Методы финансового планирования.

Современные проблемы финансов коммерческих организаций.


Тема 2.2 Финансы некоммерческих организаций


Уставные цели некоммерческих организаций.

Источник финансовых ресурсов некоммерческих организаций. Различия в составе и структуре финансовых ресурсов некоммерческих организаций раз­ных форм. Нормативная база выделения бюджетных средств. Развитие платных услуг некоммерческих организаций, границы их применения.

Предпринимательская деятельность некоммерческих организаций. Учре­ждение хозяйственных обществ для реализации уставных целей некоммерче­ских организаций.

Направления использования финансовых ресурсов. Денежные фонды це­левого назначения, их формирование и использование. Роль финансовых служб некоммерческих организаций в изыскании финансовых ресурсов и направлений их эффективного использования.

Содержание и значение финансового планирования в некоммерческих организациях. Смета доходов и расходов, ее структура. Проблемы сметного планирования и исполнения смет некоммерческих организаций.

Раздел 3 Финансовый менеджмент



Тема 3.1 Содержание и задачи финансового менеджмента


Цели и задачи финансового менеджмента в деятельности хозяйствующих субъектов. Функции финансового отдела предприятия. Формирование финансовой политики и финансовой стратегии предприятия. Определение главной финансовой цели деятельности предприятия.

Концепция управления стоимостью бизнеса для акционеров. Концепция агентских издержек. Сбалансированная система показателей как инструмент управления предприятием.

Финансовые показатели, используемые в финансовом менеджменте: прибыль, денежный поток, экономическая добавленная стоимость, акционерная добавленная стоимость и другие.

Принципы анализа, применяемые в финансовом менеджменте. Использование прогнозных и ретроспективных данных при планировании; учет влияния риска; дисконтирование денежных доходов; учёт альтернативных решений.


Тема 3.2 Управление затратами и финансовыми результатами

Формирование системы управления издержками предприятия.

Классификация затрат. Сопутствующие и не сопутствующие; внешние и внутренние затраты. Бухгалтерская и экономическая прибыль.

Прямые и косвенные издержки: состав, структура. Распределение накладных затрат по видам продукции. Принципы выбора базы распределения и ее влияние на финансовые решения в области ценовой и ассортиментной политики.

Переменные и постоянные затраты. Операционный анализ. Анализ безубыточности для группы продуктов. Операционный рычаг и его учет в принятии управленческих решений. Ограничения проведения операционного анализа.

Определение рационального сочетания отдельных видов продукции единого технологического цикла. Влияние объема реализации на цену продукта. Оптимизация прибыли, издержек и объемов производства.

Разработка ценовой стратегии. Маржинальный метод определения затрат как наиболее рациональный на этапе принятия решения о ценах на короткий срок. Стратегия ценового поведения в условиях неопределенности. Установление цен на новые товары. Установление цен при выходе на новые сегменты рынка.



Тема 3.3 Управление оборотным капиталом


Состав и структура оборотных активов.

Методы стоимостной оценки оборотных активов и их влияние на финансовые результаты.

Оценка эффективности управления оборотными активами. Показатели эффективности использования оборотных активов.

Управление запасами. Методы оптимизации размера запасов. Издержки хранения запасов.

Управление дебиторской задолженностью. Формирование кредитной политики предприятия. Оценка эффективности формирования резерва по сомнительным долгам.

Управление денежными средствами и их эквивалентами. Управление денежными потоками. Определение оптимального объема денежных средств.

Источники формирования оборотных активов и финансирования их прироста. Постоянный и переменный оборотный капитал.

Определение потребности в собственном оборотном капитале. Виды краткосрочных кредитов. Коммерческий кредит. Вексель и его роль в расчетах. Банковский кредит. Цена источников финансирования оборотных средств.

Стратегия финансирования оборотных активов. Риски финансирования текущей деятельности предприятия. Чистый оборотный капитал.

Расчет показателей платежеспособности и ликвидности.


Тема 3.4 Инвестиционная деятельность предприятия.


Основные понятия, цели, объекты, субъекты и правовое регулирование инвестиционной деятельности. Классификация инвестиций. Формы государственной поддержки инвестиционной деятельности.

Понятие инвестиционного проекта. Стадии реализации инвестиционного проекта и их содержание. Виды инвестиционных проектов.

Инвестиции в форме капитальных вложений. Коммерческая (финансовая), бюджетная и экономическая эффективность инвестиционного проекта. Модели денежного потока. Методы расчета ставки дисконта. Взаимосвязь метода выбора ставки дисконта и модели денежного потока. Показатели оценки коммерческой (финансовой) эффективности инвестиционного проекта: срок окупаемости, чистая текущая стоимость (интегральный эффект), индекс рентабельности (прибыльности), внутренняя норма доходности. Учет инфляции при оценке инвестиционных проектов.


Сравнительный анализ инвестиционных проектов. Принципы формирования инвестиционной программы предприятия.

Инвестиции в финансовые активы: цели, формы и подходы к оценке эффективности. Концепция риска и доходности. Основные принципы формирования портфеля инвестиций и методы управления им.

Методы оценки рисков инвестиционных проектов. Анализ чувствительности инвестиционного проекта, метод сценариев.


Тема 3.5 Управление структурой капитала предприятия


Понятие структуры капитала. Преимущества и ограничения мобилизации собственного капитал. Преимущества и недостатки привлечения заемных источников финансирования. Статические и динамические модели структуры капитала. Традиционный подход к определению структуры капитала. Доходность собственного капитала и финансовый рычаг. Структура капитала как фактор финансового риска. Американский и европейский подходы к концепции эффекта финансового рычага. Метод выбора структуры капитала по соотношению операционного и финансового рычагов.

Оптимальная и целевая структура капитала. Сигнальные модели структуры капитала. Влияние структуры капитала на инвестиционные проекты.

Факторы, влияющие на решения по структуре капитала.


Тема 3.6 Цена капитала как фактор стоимости компании.

Понятие цены капитала. Общие принципы оценки стоимости капитала. Методы оценки источников формирования собственного капитала предприятия. Модель постоянного роста дивидендов: преимущества и ограничения применения. Модель оценки капитальных активов: преимущества и ограничения возможности в российских условиях. Выбор и обоснование безрисковой ставки доходности. Систематический и несистематический риски. Определение -коэффициента как меры систематического риска. Статистический подход к определению β-коэффициента. Расчет β-коэффициента на основе компаний-аналогов. Индексный подход к определению среднерыночной доходности. Арбитражная модель оценки требуемой доходности. Кумулятивный метод определения требуемой доходности на собственный капитал. Определение цены капитала, сформированного за счет нераспределенной прибыли. Учет налогов и затрат на размещение капитала.


Учет налогового корректора при определении цены источника «банковский кредит». Определение цены капитала, сформированного за счет размещения облигационного займа.

Средневзвешенная стоимость капитала корпорации. Предельная цена капитала. Применение оценки средней стоимости капитала в инвестиционных решениях. Соотношение между ценой капитала и ценой предприятия.


Тема 3.7 Дивидендная политика предприятия.


Понятие и задачи дивидендной политики. Порядок выплаты дивидендов акционерным обществом.

Дивидендная политика и ее влияние стоимость компании. Теории выплаты дивидендов. Подходы к формированию дивидендной политики: консервативный, умеренный и агрессивный. Типы дивидендной политики. Преимущества и недостатки. Факторы, определяющие дивидендную политику. Оценка эффективности дивидендной политики.

Практические аспекты дивидендной политики. Выплата дивидендов собственными акциями. Дивидендная политика крупнейших российских корпораций.


Тема 3.8 Реструктуризация предприятий


Корпоративное реструктурирование как форма управления структурой капитала. Стратегическое реструктурирование: цель и формы.

Внешние стратегии роста. Преимущества внешнего роста. Антимонопольные ограничения объединения. Мотивы слияния и присоединения компаний. Цель и эффект расширения. Прямые и косвенные выгоды. Операционная и финансовая синергия. Типы объединений. Враждебные и дружественные объединения.

Финансовый анализ объединения. Поиск справедливой платы за целевую компанию при отсутствии синергизма. Меновое соотношение акций. Эффект размывания прибыли на акцию.

Формирование системы мер по сохранению корпоративного контроля. Защитные тактики.

Корпоративные альянсы. Холдинговые компании. Финансово-промышленные группы. Синдикаты.

Предпосылки, мотивы и цели разукрупнения бизнеса. Характеристика видов сокращения предприятий.


Разделение и выделение как реорганизационные процедуры, направленные на разукрупнение бизнеса. Формирование разделительного баланса. Защита прав кредиторов и акционеров при разделении и выделении компаний. Финансовые аспекты выделения и разделения. Принципы деления активов и задолженности.

Антимонопольное регулирование. Принудительная реорганизация.

Реструктуризация долговых обязательств по договорам гражданско-правового характера. Изменение сроков уплаты налогов и сборов на территории РФ.

Реструктуризация акционерного капитала.

Анализ практики реструктуризации российских предприятий промышленности.


Тема 3.9 Анализ и корректировка финансовых отчетов


Методы корректировки финансовых документов на инфляцию. Корректировка актива баланса. Корректировка текущих активов по результатам инвентаризации на отсутствующие и неликвидные. Рыночная оценка ценных бумаг.

Корректировка пассива баланса. Адекватность резервных счетов. Чистые активы и их значение для финансового анализа.

Корректировка отчета о финансовых результатах. Учетная политика предприятия и ее влияние на формирование финансовых результатов. Методы учета товарно-материальных ценностей и их влияние на прибыль. Методы начисления амортизации и их влияние на прибыль. Учет налоговых льгот и резервов при оценке прибыли предприятия.



следующая страница >>