shkolakz.ru   1 2 3

Темы для семинарских занятий:

Занятие 1.

Первичный рынок ценных бумаг. Эмиссия обыкновенных акций: этапы, участники, нормативные требования. Эмиссия РДР: этапы, участники, нормативные требования.

Вторичный рынок ценных бумаг. Биржевая продажа российских облигаций: участники, документооборот между ними. Внебиржевая продажа акций: участники, документооборот между ними. Продажа акций без брокера: техника проведения сделки.


Занятие 2.

Решите задачу 1: трейдер уверен, что краткосрочные ставки по 3-х месячным гос.облигациям снизятся через 3 месяца, какую позицию он должен занять, используя опционы пут? Где котируются такие опционы, как ему открыть позицию?

Решите задачу 2: Физическое лицо хочет выдать кредит банку, но не уверено в его платежеспособности и требует сделать это через сделку РЕПО. Кредит на 100 млн. руб., обеспечение – акции ОАО «Транснефть» прив., дисконт 20%, срок 30 дней, доходность 12% годовых. Рассчитайте параметры сделки РЕПО, каким образом им всё лучше оформить?

Правила определения риска различных финансовых инструментов на конкретных примерах. Коэффициенты Шарпа, Трейнера для виртуального портфеля, другие подходы к определению риска и доходности портфеля. Проблемы, связанные с несоответствием подразумеваемой и фактической волатильности, автокорреляцией активов и разной корреляции на росте и падении рынка.


Учебно-методическое обеспечение


1. Литература

Основная:


  1. Фондовый рынок/ под ред. Н.И. Берзона, М.: «Вита-Пресс», 2009

  2. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях/ Эванс Фрэнк Ч., Бишоп Дэвид М.; Пер. англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007

  3. Вавилов Ю.Я. Государственный долг: Учебное пособие для вузов. – Изд. 3-е, перераб. и дополн. – М.: Перспектива, 2007
  4. Кузьмина М.Н. Ценные бумаги в Российской Федерации: правовое регулирование выпуска и обращения. учебное пособие. – М.: Издательство “Юрлитинформ”, 2005 Гл. 4-6


  5. Рынок ценных бумаг: учеб.пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / Б.Т. Кузнецов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011

  6. Рынок ценных бумаг: юридический справочник / В.А. Ершов. –М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2009 Гл. 5

  7. Как оценить бизнес по аналогии: пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов / Е. В. Чиркова. - 2-е изд., испр. и доп. Москва : Альпина Бизнес Букс , 2009

  8. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2003

  9. Государственное регулирование деятельности инвестиционных фондов /А. А. Прокудин, Москва: Юриспруденция, 2009


Нормативные документы:

  1. ГК РФ ч. 2 от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ст.ст. 142 - 149; 815 - 817; 877 - 885; 843-844; 912 – 918, 1025, 1062)

  2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ст. ст. 98, 99, 103-108, 114, 121)

  3. Часть 2 НК РФ от 05.08.2002 № 117-ФЗ

  4. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”

  5. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ “Об акционерных обществах”

  6. Федеральный закон от 29.06.1998 № 136-ФЗ “Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг”

  7. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ “О переводном и простом векселе”

  8. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах”

  9. Федеральный закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ “Об ипотечных ценных бумагах”

  10. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации”

  11. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ “О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг”

  12. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ “О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)”;
  13. Федеральный закон от 26.07.2006 № 135-ФЗ “О защите конкуренции”


  14. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 329 “Об утверждении Положения о Министерстве финансов Российской Федерации”;

  15. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 317 “Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам”

  16. Постановление ЦИК и СНК СССР 07.08.1937 № 104/1341 “О введении в действие Положения о переводном и простом векселе”

  17. Положение ЦБР от 25.03.2003 № 219-П “Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг”

  18. Положение ЦБР от 16.03.2004 № 253-П “О порядке депозитарного учета федеральных государственных ценных бумаг”

  19. Приказ ФСФР от 25.01.2007 №07-4/пз-н “Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг”

  20. Инструкция ЦБР от 10.03.2006 № 128-И “О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации”

  21. Приказ ФСФР от 04.03.2010 № 10-13/пз-н «Об утверждении Положения о видах производных финансовых инструментов»

  22. Приказ ФСФР от 20 июля 2010 г. N 10-49/пз-н «Об утверждении Положения о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»

  23. Приказ ЦБР от 02.07. 1997 № 02-287 "Об утверждении Инструкции "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации"

  24. Приказ ФСФР от 09.10.2007 № 07-102/пз-н “Об утверждении Положения о деятельности по организации торгов на рынке ценных бумаг”

  25. Приказ ФСФР от 03.04.2007 № 07-37/пз-н “Об утверждении порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами”

  26. Постановление ФКЦБ от 14.08.2002 № 32/пс “Об утверждении Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации”
  27. Постановление ФКЦБ от 02.10.1997 № 27 “Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг”


  28. Постановление ФКЦБ от 16.10.1997 № 36 “Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установления порядка его введения в действие и применения”

  29. Постановление ФКЦБ от 10.02.2004 № 04-3/пс “Об утверждении Положения о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов”

  30. Постановление ФКЦБ от 11.10.1999 № 9 “Об утверждении правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации”

  31. Приказ ФСФР от 10.10.2006 № 06-117/пз-н “Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг”

  32. Приказ Минфина РФ от 06.04.2001 № 30н “Об утверждении стандартов раскрытия информации о ценных бумагах субъектов Российской Федерации или муниципальных ценных бумагах, содержащейся в решении о выпуске ценных бумаг субъектов Российской Федерации или муниципальных ценных бумаг и в отчете об итогах эмиссии этих ценных бумаг, формы заявления о государственной регистрации акта, содержащего условия эмиссии ценных бумаг, и формы представления отчета об итогах эмиссии ценных бумаг субъекта Российской Федерации или муниципальных ценных бумаг”

33.Договор между Российской Федерацией и Соединенными Штатами Америки об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал (Вашингтон, 17 июня 1992 г.)

34.Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Королевства Нидерландов об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и имущество(Москва, 16 декабря 1996 г.)

35.Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Кипр об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал (Никозия, 5 декабря 1998 г.)



Информационное обеспечение дисциплины


Для удобства студента в построении графиков рекомендуется использовать специализированные программы для трейдеров, например, Equis MetaStock 9.0 и выше или Omega ResearchPro Suite 2000i. Необходимо также пользоваться стандартным программным обеспечением для создания графиков и исследования статистики – Microsoft Excel.

Рекомендуется использовать информационные базы Reuters или Bloomberg.

Интернет-ресурсы статистики:

по России

www.cbr.ru – база Банка России

www.gks.ru – база Росстата

www.finam.ru – данные по фондовому рынку

по США

research.stlouisfed.org/fred2/ - база по всей экономической статистике США

seclaw.com – законодательная база SEC

по миру

pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ - статистика по фондовым рынкам мира

Автор программы:_________________/А. А. Прокудин/

<< предыдущая страница